基金估值怎么看?通过基金估值选基金

2021年6月25日 97点热度 0人点赞 0条评论

基金估值就是按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估,确定基金资产净值和基金份额净值的过程,基金估值是根据数据估算的结果,不同的平台都有自己的估值方式,但是总体差异不大。基金估值在是我们在投资基金的过程中一个有益的参考。大部分投资者都会选择在低估值的时候买入,高估值的时候卖出获利。将基金估值作为基金买卖的唯一标准还是有失偏颇,在投资基金的过程中,对于基金的估值,我们有哪些需要注意的地方呢?

基金估值怎么看?通过基金估值选基金-东方财经网

指数估值百分位

我们判断一支指数的估值高低通常通过估值百分位来判定,估值百分位是什么意思呢?举个例子,如果某个指数的估值百分位是80%,就是表示这个指数的估值在历史水平中,比历史上90%的时候估值都要高,估值百分位的数值越大,说明估值越高,通过估值百分比可以反映当前的估值在历史区间所处的位置。

这里需要主要的是,在不同的时间区间内,估值水平是不一样的,所以会出现这样一个现象:同样都是依据估值百分位,近10年的估值显示指数在正常的估值范围,而近5年的估值显示该指数已经进入高估值区域。截取不同的时间段,估值百分位的水平都是不一样的。那我们应该选择什么样的估值区间是比较合理的呢?一般来说,估值区间的选择至少包含一轮完整的牛熊市场是比较合理的,既有牛市的数据,又有熊市的数据,比如说近十年的估值。

不同的行业,由于周期性的不同,选择的估值方法也是不一样的。

比如说强周期性行业,我们一般选用市净率(市值比净资产)估值,因为这类行业波动性比较大,盈利能力的波动性也比较强,但是净资产相对来说比较稳定,比如说券商、银行等

对于若周期性行业,更适合使用市盈率(市值比净利润)的方法,因为这一类行业受到经济周期影响比较小,刚需性比较强,所以盈利比较稳定,比如说消费、医疗等。

有很多投资者喜欢依据估值的高低来决定是否买入基金,比如说看到某某板块,虽然涨势喜人,但是会因为估值比较高而不敢买,然后这个板块却一路水涨船高,所有暗暗后悔。其实估值表示的是过去的数据,但是我们投资投的确是资产的未来,不能片面的依据估值来做投资决策。

估值可以作为我们判断的辅助工具,在对行业的前景、盈利能力等做了完整的分析之后,在辅以估值作为入场时间的判断。

fengjun

这个人很懒,什么都没留下

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