分级基金的分级是什么意思?分级基金的折算是什么意思?

2021年6月20日 105点热度 0人点赞 0条评论

分级基金与其他普通基金的不同在于其分级的概念,那什么是分级基金的分级呢?

什么是“分级”?

在一个投资组合下,根据投资者不同的风险和收益的偏好需求,将一支基金一分为二,分成A份额和B份额,A份额和B份额共同构成母基金,其中,A份额是优先级,负责把钱借给B份额,约定收益率,一般是市场约定收益率加上固定系数,这个份额是赚取固定收益,比较适合风险承受能力比较低的保守型稳健型的投资者。B份额是进取级,通过向A份额价钱投资,也就是通过融资获取投资杠杆,放大了风险和收益,B份额可以在二级市场交易,比较适合偏好高风险的投资者。并且,无论B份额是盈利还是亏损,都需要向A份额支付利息。

什么是分级基金的折算?

因为B份额的基金净值是波动的,于是导致了杠杆发生变化,如果杠杆太高不利于A份额的投资者,如果杠杆太低,对于B份额的投资者来说,又缺乏吸引力。于是就存在了基金的折算。

分级基金的折算分为定期折算和不定期折算。

定期折算:类似于分红,在每一个计息周期结束后将A类份额的约定收益(大于1元的部分)以母基金的形式兑付给投资者,也就是说A份额应得收益将被折算为基础份额分配给原持有人。

不定期折算:分为向上折算和向下折算,向下到点折算杠杆最高不超过5.3倍,当B份额的净值小于0.25元的时候,A和B份额净值回归到1,杠杆回归到2倍。向上到点折算杠杆最低不低于1.33倍,当基础份额净值大于2元的时候,A和B份额净值回归到1,杠杆回归到2倍。

分级基金有什么风险?

分级基金相比于普通基金更加复杂,一方面为投资者提供了杠杆放大获利的机会,也因为市场不够规范,机制的复杂,导致许多投资者无法真正理解其机制而影响其作出投资决策。分级基金的风险主要有几个方面。

投资运作风险:分级基金将母基金差分为具有不同收益特征的子份额,但是资金仍然是整体运作的。因此容易面临各种投资运作风险。

损失本金的风险:分级基金的A份额具有预期收益比较稳定的特征,风险系数比较低,但是仍可能面临损失本金的风险。

损失放大的风险:投资杠杆是一把双刃剑,可以放大收益,也可以放大风险,遭遇基金下跌的时候,B份额的杠杆特性会将损失放大。因此会遭受更大的投资损失。

fengjun

这个人很懒,什么都没留下

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