首批公募REITs即将发行,收益是多少?要怎么买?

大家好,这里是“希财课堂每日读财”,我是大财师兄,本期和大家分享的主题是“公募REITs”。

本周五(5月28日),我国证券市场将迎来一个全新的投资产品,它就是公募REITs。REITs一般指的是房地产信托投资基金,在我国早就存在,但此次发行的REITs,却跟以前的REITs有所不同。

此次发行的REITs有哪些特点?

此次发行的公募REITs一共有9只,其中5只在上海证券交易所发行,4只在深交所发行。9只REITs的基本信息如下:

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首先可以看到,此次发行的9只REITs都是由基金公司或证券公司发行,属于公募性质的,而以往的REITs均属于私募性质的。相比之下,公募性质的REITs更可靠,违约的概率相对较小。

其次,这9只REITs都是涉及一些基础设施的项目,并没有涉及住宅和商业地产,这算是与以往常见的REITs的一个不同之处。

再次,这9只REITs均在上交所和深交所发行,意味着它们都能在我国两大证券市场上市交易,这也算是它们的特点之一。因为以往并没有能在证券市场交易的REITs。

公募REITs收益是多少?值得买吗?

此次发行的公募REITs,收益主要来自两个方面:1、REITs实现盈利后给的分红;2、REITs价格涨跌产生的差价收益。

先来看REITs的分红收益。从上表可以看到,每只公募REITs都是对应的一个特定的投资项目,也就是说通过发行REITs募集的资金都会投到对应的项目上去。当该投资项目开始实现盈利时,就能给投资者分红了。

而且跟股票分红不同的是,REITs的分红是强制的,只要赚了钱就必须分给投资者,分红比例要求不低于基础设施项目年度可供分配金额的90%。而这9只REITs预计的分红收益率在4%—12%左右,不过这个收益率并不是固定的,如果投资项目没赚到钱也就没红可分了。

再来看REITs价格涨跌产生的差价收益。因为REITs发行之后将会在证券市场交易,所以它们的价格肯定会在市场投资者买卖过程中出现波动,如果买了之后价格出现上涨,就能带来差价收益。

所以从收益上看,REITs的收益率应该是介于债券基金和股票基金之间的,风险基本上也是在二者之间,算是对公募基金进一步做了细分,属于风险和收益都比较适中的投资产品,比较适合稳中求胜风格的投资者。

公募REITs要怎么买卖?

先来看公募REITs要怎么买。公募REITs的购买方式有两种,分别是场外申购和场内申购。场外申购就是在证券市场之外的渠道购买,比如通过基金公司、银行等,要看每只公募REITs指定哪些场外销售渠道。

场内申购便是在证券市场中购买,此时需要去证券公司开一个证券账户,并开通公募REITs交易业务。

另外,首次发行的公募REITs,也能通过场外和场内认购。认购的最低门槛在100—1000元之间。

再来看公募REITs要怎么卖。从上表可以看到,公募REITs的封闭期都比较长,最短也是20年,最长高达99年,所以很多投资者肯定持有不了那么长时间,会在中途卖掉。而要卖出公募REITs,只能通过场内即证券市场卖出,如果是在场外申购的,需要由场外转场内再卖。

其他注意事项

首先,公募REITs的发行价格根据网下询价的方式确定,这点跟股票的发行类似,而不是像公募基金一样以1元的净值发行。

其次,公募REITs收取的费用有管理费、托管费、认购费等,没有申购费及赎回费,其中管理费采取固定+浮动的模式,跟公募基金有所不同。

再次,公募REITs上市后,上市首日的涨跌幅限制为30%,之后的涨跌幅限制为10%。

最后,以上9只公募REITs的发行时间并不是在同一天,其中首钢绿能是在5月28日开始发行,广州广河在6月1日开始发行,其他7只均在5月31日开始发行。

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